中國快遞業(yè)又一輪整合來了。
面對新的競爭格局，一些公司在二級市場找錢。京東物流、安能物流上市。一些公司選擇收購，快速補齊能力。順豐收購嘉里物流。另外，闖入者極兔快遞業(yè)獲得18億美元(約115億人民幣)風(fēng)險投資。
錢消耗得很快，價格戰(zhàn)卻沒有停下來。今年，在中國單量第二大的小商品集散地義烏，極兔挑起新一輪價格戰(zhàn)，最終被政府喊停。過去近20年里，一單城際快遞的起價已經(jīng)從22元降至5到8毛。
盡管順豐和中國郵政EMS占領(lǐng)著企業(yè)件市場，但依賴電商的中國快遞業(yè)，整體還是個分散的市場。從每天派件量來看，四通一達(dá)控制著一線城市市場，京東物流和天天快遞分據(jù)二線城市，宅急送、快捷、優(yōu)速仍在拼搶低線城市。
參考美國市場的最終格局，只剩下UPS和FedEx兩家大型快遞公司。在中國市場，當(dāng)價格戰(zhàn)打不下去時，快遞業(yè)可能只有2到3個玩家留下。
如今，中國快遞公司們身處的牌局更加復(fù)雜，究竟誰能留下?
誰能打破怪圈?
美國快遞業(yè)也打價格戰(zhàn)，打了12年。戰(zhàn)場集中在隔夜快遞市場，相當(dāng)于中國快遞市場的中高端電商件。聯(lián)合包裹(UPS)低價搶空運件，聯(lián)邦快遞(FedEx)低價搶陸運件。
這場由行業(yè)大玩家發(fā)起的低價競爭，多數(shù)公司資金跟不上，放棄跟隨降價，繼而被淘汰出局。到1995年，第二輪價格戰(zhàn)結(jié)束，美國快遞業(yè)形成2 家市場化快遞公司和1個郵政系統(tǒng)的格局，行業(yè)集中度指數(shù)(CR3)達(dá)70%。
中國快遞市場的價格戰(zhàn)卻異常持久，并且總有新玩家涌現(xiàn)。如果第一輪從1998年那場車禍算起，價格戰(zhàn)到今年已經(jīng)持續(xù)23年。
1998年，申通老板聶騰飛不幸遭遇車禍身亡。中國民營快遞市場，申通一家獨大的局面，接下來5年里，迅速裂變成為“四通一達(dá)”，涌現(xiàn)了圓通、中通，匯通，韻達(dá)。
物流的盤子逐漸變大，想分一杯羹的玩家變多。同時，這也是淘寶從有到無的五年。2004年，圓通創(chuàng)始人喻渭蛟，帶著老婆，也是合伙人張小娟對淘寶糟糕送貨體驗的不滿，和馬云談成一筆生意后，中國快遞業(yè)自此和電商綁在了一起。
當(dāng)時，郵政系統(tǒng)的快件價格是22元，江浙桐廬幫的全國件價格是18元，淘寶一口就砍到了12元。圓通咬牙答應(yīng)了，希望能夠薄利多銷。半年內(nèi)，圓通的業(yè)務(wù)從386單猛增到4萬多單。
同時，通達(dá)系的其他玩家看到圓通和淘寶合作成功后，也紛紛涌入，快件單價從12元降到了8元，每單甚至最低的還有6塊、4塊，利潤壓到幾毛錢。
快遞業(yè)的價格戰(zhàn)始于爭奪電商件。電商為快遞業(yè)帶來了大量訂單，卻也綁架了快遞業(yè)。為了爭搶市場，快遞業(yè)陷入“以價換量”的發(fā)展模式，逐漸陷入“誰先漲價誰先死，誰不漲價誰等死”的怪圈。
快遞生意的客戶是商家，不是消費者。而客單價越低、買家數(shù)越多，單票快遞成本變動對商家的利潤影響越大。用戶對低價貨品的送貨時間要求沒那么高的期待。不過，從淘寶到拼多多，商家賺錢靠的是薄利多銷，對快遞價格愈發(fā)敏感。
第一輪價格戰(zhàn)中，淘寶聯(lián)手圓通把快件單價壓到了10元以內(nèi)。后來，拼多多聯(lián)手極兔更是將快遞件單價砍到1元以內(nèi)。這是因為拼多多的件單價更低。拿彩妝品類來說，阿里的成交件單價在60元左右，拼多多的在20元左右
商家只有賺了錢，才會留在電商平臺里繼續(xù)交租。而為了留住商家，電商自然希望提供費率更低、服務(wù)更好的配送服務(wù)。
怪圈，很長一段時間里也是中國民營快遞公司的舒適圈，特別對通達(dá)系來說。只要能保證單量足夠大，10塊錢一單也好，1塊錢一單也好，加盟制快遞公司都還有錢可賺。這和汽車業(yè)很像，隨著單量規(guī)模增加，快遞公司每送一件貨的成本會越來低。
從2005年到2015年，這十年里，憑借業(yè)務(wù)量，率先和淘寶合作的圓通成長為行業(yè)利潤率最高的公司。一年后，證監(jiān)會為快遞行業(yè)的上市開綠燈，連續(xù)批準(zhǔn)順豐、圓通、申通和韻達(dá)四家公司的借殼上市申請，中通在美國上市，而德邦通過排隊IPO的方式趕上了最后的末班車。
資本入局，加速了中國快遞業(yè)的價格戰(zhàn)。不到5年時間，價格戰(zhàn)在2019年加劇，降價逐漸侵蝕快遞公司的利潤，但仍然沒能突破怪圈。
2019年3月，行業(yè)老大中通首先帶頭在義烏打仗，將義烏快遞以4.2元左右的價格打到最低1.2元發(fā)全國。同年6月，通達(dá)系瘋狂降價，申通率先將一單價格降至9毛。申萬宏源研究測算數(shù)據(jù)顯示，電商快遞的單票成本的極限值也就是9毛。
2021年3月，義烏收件的最低價格再次被打穿到1元以下。去年3月剛殺入中國市場的極兔快遞，還能做到最低8毛一單。為了快點熬死對手，中國快遞公司之間的競爭變得不計成本。
這么做或許能打破怪圈。因為在市場份額沒有變的情況下，如果覆蓋網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)波動，降價補貼使得資金鏈跟不上，部分玩家逐漸出局，價格戰(zhàn)就會終止。
不過，今年4月，義烏郵政管理局人士確認(rèn)，因“低價傾銷”，極兔速遞、百世快遞被整治，主要措施是停運部分分撥中心，已于當(dāng)日執(zhí)行。
02 誰更摳門?
從淘寶到拼多多，電商件單價降低，商家利潤變薄，對快遞價格更加敏感。怪圈還在循環(huán)。電商依舊強勢。由于利潤空間持續(xù)收窄，快遞公司發(fā)明了不少省錢的辦法。
快遞業(yè)的價格戰(zhàn)實際上是成本戰(zhàn)。從20塊到10塊再到1塊一件發(fā)全國，快遞公司的降價空間到底是從哪里摳出來的?
主要集中加盟商上繳給快遞總部的錢里。“一家人，一輛車”往往就能支撐起一個加盟商網(wǎng)點，只要“交夠上面的，剩下的都是自己的。”一般，它們交給加盟快遞總部的錢，主要包括中轉(zhuǎn)費、面單費和派送費。
一開始為了搶單量，快遞公司就要鋪網(wǎng)點，迅速形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，全網(wǎng)不收取派送費，收的主要是面單費。面單是商家收集快遞填的單據(jù)，上面印著快遞公司品牌。面單費相當(dāng)于固定額度的品牌授權(quán)費，是快遞總部的重要收入來源。
早期，快遞公司總部主要負(fù)責(zé)加盟招商，并不控制分撥中心和干線運力等核心資產(chǎn)。成本本就相對低。問題是，啥都要自己干的加盟商，很容易倒戈去別家收費更低的品牌。
吸取教訓(xùn)后，加盟制快遞總部逐步承擔(dān)樞紐分撥和干線運輸功能。2003 年，韻達(dá)在全行業(yè)率先建設(shè)分撥中心;2005 年，中通在全行業(yè)率先開行省際班車。
他們在城市里設(shè)立數(shù)個經(jīng)營網(wǎng)點，作為攬貨與配送據(jù)點，同時設(shè)立城市集散中心，對貨物進行儲存、分揀，并在重要區(qū)域(如長三角、珠三角)內(nèi)設(shè)立一個或數(shù)個轉(zhuǎn)運中心。然后，以轉(zhuǎn)運中心為基點，進行同城、城際、甚至是國際配送。
之后，當(dāng)集中機器人分揀取代人工，大型車隊精細(xì)化運營出現(xiàn)之后，快遞總部因此騰出更多降價空間。2013 年，在完成核心加盟商收購和干線車隊降本的基礎(chǔ)上，中通啟動了價格戰(zhàn)，件量規(guī)模持續(xù)趕超并于2016 年奪冠。
期間，通過熱敏紙打印輸出紙質(zhì)物流面單，電子面單又取代紙質(zhì)手寫面單，成本低，效率高。而接下來幾年里， 中通在轉(zhuǎn)運中心和干線運輸方面近幾年一直保持成本最優(yōu)。其次是韻達(dá)和圓通。
當(dāng)2019年中通再度挑起價格戰(zhàn)時，其降價形式從降面單費和中轉(zhuǎn)費，轉(zhuǎn)移到了降派送費。派單費則是加盟商的主要利潤來源。
除最大限度降低干線運輸和中轉(zhuǎn)成本，這一年，主流快遞公司都下調(diào)了派費，并加大非上門派送(到柜/到站)比例。加盟商們開始承受價格戰(zhàn)的壓力。
當(dāng)你為持續(xù)的價格戰(zhàn)歡呼時，為你們運送貨物的人并不幸運。曾允許加盟商以網(wǎng)點資產(chǎn)折合股份入股的中通快遞，其穩(wěn)固的加盟網(wǎng)絡(luò)也被價格戰(zhàn)破壞，部分站點一度停擺。
對快遞公司來說，深度價格戰(zhàn)中，精確掌握網(wǎng)點、二級承包區(qū)，乃至末端快遞員的經(jīng)營和生活狀況成為戰(zhàn)局的關(guān)鍵。
可加盟商不想被如此關(guān)心。為了降低上繳的費率，多賺錢，加盟商不希望總部掌握其真實經(jīng)營情況。另外，快遞員作為加盟商的員工，也不直接和總部結(jié)算收入。
一方面，快遞公司正在推出更多非上門的服務(wù)，比如快遞柜，減少人力成本。另一方面，他們也在探索一種新的加盟方式，降低加盟商的租店成本和人力成本。比如，總部提供車輛、設(shè)備、場地等，加盟商出錢合資建站。
加盟快遞公司變得越來越會省錢的過程中，走向精細(xì)化運營，也越來越像一家重資產(chǎn)的直營快遞公司。他們的對手也早已不再只有彼此。
引入資本之后，快遞業(yè)的價格戰(zhàn)，還重構(gòu)了市場格局，演化成了電商加盟快遞聯(lián)盟和直營快遞之間的商業(yè)模式之爭。
阿里入股三通一達(dá)，整合成菜鳥網(wǎng)絡(luò)。京東物流開放了自己的配送能力。拼多多找到自己的快遞聯(lián)盟，包括極兔和郵政。由于經(jīng)濟增長放緩，在企業(yè)件和中高端電商件之外，尋找第二條增長曲線的順豐，降價切入低端電商快件。
不止?jié)B透彼此的細(xì)分市場。就連商業(yè)模式本身也在相互借鑒。比如，順豐伙伴計劃、德邦事業(yè)合伙人和郵政勞務(wù)外包。這么做能夠節(jié)省成本，激勵加盟商。
考慮到價格戰(zhàn)還將持續(xù)，定價已經(jīng)逼近成本極限，未來不同經(jīng)營模式的快遞公司比拼的還有融資能力。
03 誰更會花錢?
今年剛過去的一個季度，快遞件單價降幅還在加深。各家快遞公司在手資金被逐漸消耗， “順豐巨虧”迅速登上微博熱搜。今年4月8日晚，順豐控股公布的一季度業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，公司一季度凈利潤虧損9億擴大至11億元。
比起企業(yè)件單量減少，更要命的是，順豐擠進了一場燒錢的價格戰(zhàn)。就像菜鳥網(wǎng)絡(luò)原副總裁史苗曾判斷的，2020年的中國快遞業(yè)價格戰(zhàn)幾乎打了一整年，直到第四個季度才有所緩和。
過去一年，從上市公司來看，平均每個包裹的價格降幅基本超過20%。這也導(dǎo)致去年，中通、圓通、韻達(dá)、申通快遞業(yè)務(wù)的單件毛利腰斬。只有中通和圓通，憑航空及國際業(yè)務(wù)實現(xiàn)了業(yè)績正增長。
今年年初，隨著新玩家加入，價格戰(zhàn)愈發(fā)激烈。過去兩年里，極兔依托 OPPO 資源、拼多多訂單迅速在中國市場起網(wǎng)。京東收購眾郵快遞之后，和京喜App一起下沉，并加速開放物流服務(wù)。順豐以“特惠專配” 切入中低端電商市場，同時將起網(wǎng)“豐網(wǎng)”進一步下沉。
除了降價補貼，為了將來省錢，現(xiàn)在也在加大產(chǎn)能投入，比往年花得更多。
比如，切入低價電商快件后，順豐還在自動化分揀中心，買車，買飛機，去年就花了80多億元。為了探索新的加盟模式，中通在替加盟商到處拿地，買設(shè)備和車，一年花了90多億元。
5月28日，京東物流正式掛牌港交所，截止當(dāng)日午間休市，其市值為2723億港元(約350億美元)，低于此前400億美元的估值。
至此，占據(jù)中國快遞市場的八大玩家里，上市公司有7家。還剩估值超過200億元的菜鳥網(wǎng)絡(luò)和極兔尚未上市。
不管是加盟制，還是直營，資本市場更看好快遞業(yè)業(yè)領(lǐng)先的玩家。面臨價格戰(zhàn)，它們也的確手頭資金更充裕。
比如，通達(dá)系快遞公司里，算上投資收益，中通的現(xiàn)金流有227億元，比第二名韻達(dá)多出一倍多。上市之后，他們陸續(xù)通過二次上市，增發(fā)股票，可轉(zhuǎn)債等方式在二級市場籌錢。
一級市場里，菜鳥和極兔也在吸納大量資金。2019年11月，通過增資和購買老股的方式，阿里巴巴233 億元增資菜鳥，投入物流基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。該輪融資后，阿里巴巴持有菜鳥股權(quán)從約51%增加到約63%，是絕對的大股東。
執(zhí)行貼近中通成本價的低價策略時，極兔也補充過一波彈藥。今年4月，極兔速遞完成一筆18億美元的融資，由博裕資本領(lǐng)投5.8億美元，紅杉資本和高瓴跟投，投后估值78億美元。
而通達(dá)系不僅陷在價格戰(zhàn)的怪圈里，還卡在新的競爭格局里。
在中國低線城市市場，逐漸直營化的菜鳥網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)和通達(dá)系搶起了生意，仍然在以價換量的通達(dá)系，還眼看著拼多多選擇了極兔。不過，今年1月，阿里占股最多的圓通快遞表示，來自拼多多的包裹已占其總包裹量30%。
菜鳥鋪下的這張物流網(wǎng)絡(luò)中，阿里會如何處理與通達(dá)系公司的關(guān)系，讓快遞業(yè)的戰(zhàn)局充滿變化，而且復(fù)雜。但京東創(chuàng)始人劉強東覺得這事并不復(fù)雜。
早在京東物流2017年對外開放服務(wù)時，他就預(yù)判，“未來快遞就兩家，京東和順豐。”可現(xiàn)在，京東物流和順豐的競爭不再局限于中高端電商件，而是下沉市場的低價電商件。
另外，直播電商和社區(qū)團購的出現(xiàn)，還讓快遞公司們看到了新的市場增量。但不同的業(yè)態(tài)，有不同的物流節(jié)奏，會產(chǎn)生新的不一樣的成本。例如，生鮮電商創(chuàng)造了前置倉模式。京東物流和順豐也都切入了冷鏈?zhǔn)袌觥?/p>
這是一個新的時代變局。代工廠在新的貿(mào)易爭端中尋找出口。4G 智能手機讓三、四、五線城市居民用上移動互聯(lián)網(wǎng)。一個新的人群習(xí)慣在手機上購物，買菜。
而價格戰(zhàn)仍是快遞業(yè)的主要競爭手段，面臨新變局和對手，遠(yuǎn)沒那么快結(jié)束。但有一點可以肯定，網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定、精細(xì)化管理能力強的公司勝出幾率更高。
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